基本介紹
- 中文名：道·瓊斯指數期貨
- 時間：1896年
- 主編：《華爾街日報》
- 契約代碼：為YM
期貨簡介,指數分類,契約簡介,相關介紹,
期貨簡介
道·瓊斯指數是迄今為止歷史最悠久、影響範圍最廣的股票指數，從開始編制至今100多年來從無間斷。1884年6月3日，道·瓊斯公司創始人查爾斯·道開始編制一種股票價格指數，並刊登在《每日通訊》上。今天的道·瓊斯指數發表在《華爾街日報》上，共分四個分類指數：工業股票價格指數、運輸業股票價格指數、公用事業股票價格指數和綜合股票價格指數。其中，工業股票價格指數套用範圍最廣。在這四類指數下又有若干的細分指數，總量達到300多種。
指數分類
道·瓊斯工業、運輸業和公用事業股票指數都是平均系列指數，綜合指數是由以上三個指數的65隻成份股組成的平均指數，可以綜合反映紐約證券交易所所有上市股票的價格總體走勢。道·瓊斯平均指數採用算術平均法計算，遇到拆股、換牌等非交易情況時用除數修正法予以調整。
芝加哥期貨交易所的道·瓊斯指數期貨
2006年2月13日，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）宣布，它將上市一個新的道瓊斯指數期貨品種，即“大”型道指期貨契約。該契約於2006年3月20日正式交易，它擴展了CBOT的道指期貨系列產品，以滿足更大規模的、電子化的交易產品的需要。
CBOT開辦的道指期貨產品構成了一個完整的產品體系，按契約乘數大小不同來劃分，它包括小型道指期貨（$5）、中型道指期貨（$10）和大型道指期貨（$25）三個品種。CBOT的道指期貨均以世界最著名的道瓊斯工業平均數（DJIA）為基礎。這些產品為大、小投資者提供了一種基於股市潛在的不利價格變化來構建一種頭寸地位的方式，以使投資組合多樣化，同時確保投資價值穩定。
契約簡介
產品代碼
相關股價指數
大、中、小型道指期貨契約的相關股價指數均為道瓊斯工業平均數（DJIA），該指數包括30個成份股，它們均為紐約證交所與NASDAQ市場的藍籌股，因此，DJIA也稱道瓊斯30成份股指數，它是當今世界最著名的股價指數。
契約乘數
契約乘數即每一個指數點所代表的金額。大、中、小型道指期貨契約的乘數分別為25美元、10美元和5美元。實際上，契約乘數的大小，既鎖定了股指期貨交易的風險放大倍數，又確定了將能直接參與股指期貨交易的人群範圍。契約乘數越小，交易風險相對越小，同時更能吸引中小投資者參加交易；反之，契約乘數越大，則交易風險越大，且中小投資者參與的難度加大。
契約月份
大、中、小型道指期貨的契約月份均為3月、6月、9月、12月，這四個契約月份均在全年所有時間掛牌交易。
契約報價
契約價值
小型道指期貨契約價值=5美元×DJIA指數
中型道指期貨契約價值=10美元×DJIA指數
大型道指期貨契約價值=25美元×DJIA指數
最小价格波幅
小型道指期貨契約最小价格波幅=DJIA一個指數點=每份契約5美元
大型道指期貨契約最小价格波幅=DJIA一個指數點=每份契約25美元
最大價格波幅
大、中、小型道指期貨契約每日最大價格波幅分段限制為：10% = 1100，20% = 2200，30% = 3300。
替代與互換
大、中、小型道指期貨是可以相互替代或互換的契約。
持倉限制
交易平台
FXCM
FXCM（福匯）是全球最大外匯交易商成員之一，是英國交易商代表了當今世界外匯交易行業中比較高標準。FXCM集團成員包括： Forex Capital Markets LLC(FXCM美國版), Forex Capital Markets Limited (FXCM英國版) ，FXCM JINHUI GROUP(FXCM環球金匯網),為零售客戶提供網上外匯交易服務。
FXCM的金融專業分析師來自世界級的金融公司，FXCM具備並代表著先進水平的金融投資理念,日交易量高達15000億美元已經成為了全球範圍內最大的市場，是全球最大外匯交易商成員之一。
FXSOL
FX Solutions（簡稱FXSOL），是英國交易商，代表了當今世界外匯交易行業中的比較高的標準。FXSOL長期以來都集中所有資源全力投身於外匯、黃金、股指CFD交易行業中。在當前，日交易量高達15000億美元的外匯市場已經成為了全球範圍內最大的市場，因為該市場的高度流動性和易變性，它為交易者們提供了相比其它市場更多的機會和優勢。FXSOL有2款軟體，MT4和GTS，MT4簡潔大方但是只可以交易外匯，GTS適合專業人士，但是交易產品豐富一些，可以交易外匯，黃金，股指期貨。注意FXSOL英國版的槓桿最高是400，美國版不能鎖單。
FXDD
FXDD（FX Direct Dealer）是美國享有盛譽的金融經紀公司－Tradition Group Company公司旗下的子公司。憑藉母公司雄厚的運做資本和頂級的技術支持，FXDD的外匯交易系統在專業界有口皆碑。為達到大型金融機構的外匯交易的要求，公司價格刷新和訂單執行速度已達到國際尖端標準。
嘉盛集團
嘉盛集團是外匯交易行業最受尊敬的網上交易公司。公司通過GAINCapital向機構投資者，專業資金管理人和專業外匯交易員提供服務。GAIN Capital 集團很高興通過FOREX向個人投資者提供其交易平台和專業服務。嘉盛公司是環球金匯最早的合作夥伴，環球金匯是一個專業服務機構，由歐美各大銀行傑出的分析師主導的團隊，宗旨在於為全球華人進行國際金融產品的投資理財提供高效便捷的途徑所有員工注重團隊精神並堅信在當代的商業舞台一個人的能力並不能夠提供完整的多方面服務，環球金匯鼓勵團體性工作方式，致力為為客戶提供最佳的多元化服務. 目前環球金匯客戶以香港、澳門、台灣、馬來西亞及整個大陸地區為主，並且已經涵蓋遍布北美各國、歐洲各國的全球華人客戶圈。作為中國外匯市場上的著名品牌。
交易方法
交易時間
小型道指期貨契約交易時間為：星期天至星期五，下午6：15——次日下午4：00（中部時間）。
中型道指期貨契約交易時間分為公開喊價時間與電子交易時間兩種。公開喊價時間：星期一至星期五，上午7：20——下午3：15（中部時間）；電子交易時間：星期天至星期五，下午6：15——次日上午7：00（中部時間）。
大型道指期貨契約交易時間為：星期天至星期五，下午6：15——次日下午4：00（中部時間）。
最後交易日與最後結算日
大、中、小型道指期貨的最後交易日與最後結算日均相同，它們均為契約月份的第三個星期五。
最後交易日的最後交易時間
大、中、小型道指期貨契約到期停止交易時間為最後交易日下午3：15（中部時間）。
清算
大型道指期貨契約最後結算價格=25美元×DJIA指數的特定的公開報價
相關介紹
香港地區道·瓊斯指數期貨
2002年5月6日香港交易及結算所有限公司今天推出道瓊斯工業平均指數期貨，在其旗下全資附屬公司香港期貨交易所進行買賣。
道瓊斯工業平均指數是美國股市表現的指標，以價格加權平均法計算，成份股包括30隻在紐約證券交易所及納斯達克上市的藍籌股，占美國股市市值逾20%。道指期貨的契約乘數是每點指數10港元，若指數為1萬點，一張期貨契約的價值就是10萬港元。
道指是反映美國股市的代表，香港推出道指期貨契約後，不但擴大了香港交易所的國際指標產品類別，也進一步鞏固香港的國際金融中心地位。
道·瓊斯指數期貨在世界其他交易所的情況
近兩年，EUREX基於股價指數的衍生產品表現最為強勁。僅2006年6月，股指期貨、期權就成交6040萬手。其中，道瓊斯歐洲STOXX50指數期貨更是第一次成為EUREX成交最活躍的品種，共成交2980萬手，同比增長110%。道瓊斯歐洲STOXX50指數期權也達到了創記錄的1650萬手，同比增長120%。
新加坡國際金融交易所(SIMEX)分別推出了以摩根史坦利新加坡自由指數(MSCI Singapore Free Index)為準的新加坡股指期貨契約和以道·瓊斯馬來西亞指數為準的馬來西亞股指期貨契約及以道·瓊斯泰國股票指數為準的泰國股指期貨契約。
參見：
*期貨
股指期貨
道·瓊斯指數
道·瓊斯指數是迄今為止歷史最悠久、影響範圍最廣的股票指數，從開始編制至今100多年來從無間斷。1884年6月3日，道·瓊斯公司創始人查爾斯·道開始編制一種股票價格指數，並刊登在《每日通訊》上。今天的道·瓊斯指數發表在《華爾街日報》上，共分四個分類指數：工業股票價格指數、運輸業股票價格指數、公用事業(1432.957,-10.57,-0.73%)股票價格指數和綜合股票價格指數。其中，工業股票價格指數套用範圍最廣。在這四類指數下又有若干的細分指數，總量達到300多種。
道·瓊斯工業、運輸業和公用事業股票指數都是平均系列指數，綜合指數是由以上三個指數的65隻成份股組成的平均指數，可以綜合反映紐約證券交易所(微博)所有上市股票的價格總體走勢。道·瓊斯平均指數採用算術平均法計算，遇到拆股、換牌等非交易情況時用除數修正法予以調整。
上圖為交易量排名前十位的期貨或期權契約
芝加哥期貨交易所的道·瓊斯指數期貨
2006年2月13日，美國芝加哥期貨交易所(CBOT)宣布，它將上市一個新的道瓊斯指數期貨品種，即“大”型道指期貨契約。該契約於2006年3月20日正式交易，它擴展了CBOT的道指期貨系列產品，以滿足更大規模的、電子化的交易產品的需要。
CBOT開辦的道指期貨產品構成了一個完整的產品體系，按契約乘數大小不同來劃分，它包括小型道指期貨($5)、中型道指期貨($10)和大型道指期貨 ($25)三個品種。CBOT的道指期貨均以世界最著名的道瓊斯工業平均數(DJIA)為基礎。這些產品為大、小投資者提供了一種基於股市潛在的不利價格 變化來構建一種頭寸地位的方式，以使投資組合多樣化，同時確保投資價值穩定。
契約簡介：
1.產品代碼
小型道指期貨的契約代碼為YM；中型道指期貨契約有兩種代碼：公開喊價交易代碼為DJ，電子交易代碼為ZD；大型道指期貨契約代碼為DD。
2.相關股價指數
大、中、小型道指期貨契約的相關股價指數均為道瓊斯工業平均數(DJIA)，該指數包括30個成份股，它們均為紐約證交所與NASDAQ市場的藍籌股，因此，DJIA也稱道瓊斯30成份股指數，它是當今世界最著名的股價指數。
3.契約乘數
契約乘數即每一個指數點所代表的金額。大、中、小型道指期貨契約的乘數分別為5美元、10美元和25美元。實際上，契約乘數的大小，既鎖定了股指期貨交易的風險放大倍數，又確定了將能直接參與股指期貨交易的人群範圍。契約乘數越小，交易風險相對越小，同時更能吸引中小投資者參加交易；反之，契約乘數越大，則交易風險越大，且中小投資者參與的難度加大。
4.契約月份
大、中、小型道指期貨的契約月份均為3月、6月、9月、12月，這四個契約月份均在全年所有時間掛牌交易。
5.契約報價
契約報價也稱契約價格，即被結算公司登記的道指期貨契約的價格。大、中、小型道指期貨契約均採用DJIA的指數點來報價。
6.契約價值
小型道指期貨契約價值=5美元×DJIA指數
中型道指期貨契約價值=10美元×DJIA指數
大型道指期貨契約價值=25美元×DJIA指數
7.最小价格波幅
小型道指期貨契約最小价格波幅=DJIA一個指數點=每份契約5美元
中型道指期貨契約最小价格波幅=DJIA一個指數點=每份契約10美元
大型道指期貨契約最小价格波幅=DJIA一個指數點=每份契約25美元
8.最大價格波幅
大、中、小型道指期貨契約每日最大價格波幅分段限制為：10% = 1100，20% = 2200，30% = 3300。
9.替代與互換
大、中、小型道指期貨是可以相互替代或互換的契約。
10.持倉限制
大、中、小型道指期貨契約總計倉位限制：所有契約月份綜合的淨多頭倉位或淨空頭倉位不超過相當於5萬份中型道指期貨契約。
11.交易方法
小型與大型的道指期貨契約交易平台均為電子交易，而中型道指期貨契約的交易方式則包括電子交易和公開喊價兩種。
12.交易時間
小型道指期貨契約交易時間為：星期天至星期五，下午6：15——次日下午4：00(中部時間)。
中型道指期貨契約交易時間分為公開喊價時間與電子交易時間兩種。公開喊價時間：星期一至星期五，上午7：20——下午3：15(中部時間)；電子交易時間：星期天至星期五，下午6：15——次日上午7：00(中部時間)。
大型道指期貨契約交易時間為：星期天至星期五，下午6：15——次日下午4：00(中部時間)。
13.最後交易日與最後結算日
大、中、小型道指期貨的最後交易日與最後結算日均相同，它們均為契約月份的第三個星期五。
14.最後交易日的最後交易時間
大、中、小型道指期貨契約到期停止交易時間為最後交易日下午3：15(中部時間)。
15.清算
大、中、小型道指期貨契約的清算均在最後結算日以現金結算。
小型道指期貨契約最後結算價格=5美元×DJIA指數的特定的公開報價
中型道指期貨契約最後結算價格=10美元×DJIA指數的特定的公開報價
大型道指期貨契約最後結算價格=25美元×DJIA指數的特定的公開報價
香港交易及結算所有限公司推出道·瓊斯指數期貨
2002年5月6日香港交易及結算所有限公司今天推出道瓊斯工業平均指數期貨，在其旗下全資附屬公司香港期貨交易所進行買賣。
道瓊斯工業平均指數是美國股市表現的指標，以價格加權平均法計算，成份股包括30隻在紐約證券交易所及納斯達克(微博)上市的藍籌股，占美國股市市值逾20%。道指期貨的契約乘數是每點指數10港元，若指數為1萬點，一張期貨契約的價值就是10萬港元。
道指是反映美國股市的代表，香港推出道指期貨契約後，不單擴大了香港交易所的國際指標產品類別，也進一步鞏固香港的國際金融中心地位。
道·瓊斯指數期貨在世界其他交易所的情況
在EUREX上市的包括道瓊斯歐洲斯托克50股指期貨與期權、道瓊斯斯托克50指數期貨、道瓊斯斯托克600指數期貨、道瓊斯全球巨人50指數期貨、道瓊斯義大利巨人30指數期貨契約。
近兩年，EUREX基於股價指數的衍生產品表現最為強勁。僅2006年6月，股指期貨、期權就成交6040萬手。其中，道瓊斯歐洲STOXX50指數期貨更是第一次成為EUREX成交最活躍的品種，共成交2980萬手，同比增長110%。道瓊斯歐洲STOXX50指數期權也達到了創記錄的1650萬手，同比增長120%。
新加坡國際金融交易所(SIMEX)分別推出了以摩根史坦利新加坡自由指數(MSCI Singapore Free Index)為準的新加坡股指期貨契約和以道·瓊斯馬來西亞指數為準的馬來西亞股指期貨契約及以道·瓊斯泰國股票指數為準的泰國股指期貨契約。
